两支被低估的成长股：在波动市况中脱颖而出的AI与核能新星

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⌨️拥抱下一个风口：AI基础设施与核能复兴推动这两家公司脱颖而出

尽管2025年市场前景普遍被看好，但受特朗普总统全球贸易政策重塑影响，美国股市表现承压。截至目前，标普500指数年内几近持平，尽管近期市场已出现明显反弹趋势。

然而，精明的投资者深知：市场的普遍回调，往往正是逢低布局优质成长股的良机。本文将为您带来两家当前被市场低估、却具备强劲上行潜力的成长股基本面解析。

云端可观测性平台领军者：Datadog

Datadog（NASDAQ: DDOG）是一家专注于云可观测性（Cloud Observability）的平台型公司，致力于帮助企业全面监控与优化其技术基础架构。可以将其软件类比为企业的“数字控制塔”，提供跨云环境下服务器、数据库、应用程序和服务的实时可视化能力。当企业在数字运营中遇到问题时，Datadog能够迅速帮助技术团队定位并解决问题，从而避免影响最终用户体验。

随着数字化转型浪潮持续推进，Datadog 已成为众多企业的核心服务提供商。目前，其客户总数已超过30,500家，业务增长势头强劲。2024年第一季度，公司营收同比大幅增长25%，达到7.62亿美元，远超分析师预期。尽管过去12个月股价下跌7.4%，但其基本面表现依旧坚实。

Datadog 令人瞩目的潜力在于其在人工智能可观测性（AI Observability）与数据质量监控领域的迅速扩张。随着AI技术的广泛应用，企业对更先进的监控工具需求日益上升，尤其是针对AI生成代码和工作负载的监测能力。值得关注的是，Datadog 来自AI原生客户群体的年经常性收入占比已从一年前的3.5%提升至8.5%，并在持续增长中。

当然，Datadog 的估值并不便宜。当前其市盈率高达未来收益的60倍，远高于标普500指数21倍的平均水平。然而，根据华尔街共识预期，该公司营收将在2025与2026年持续保持接近40%的增长速度。这种高速成长潜力，加之其在AI基础设施中的战略地位，使得Datadog 的溢价估值具备一定合理性。毕竟，它正逐步成长为AI革命的基础设施支柱，而这场技术浪潮有望在未来数年创造数万亿美元的经济价值。

押注核能复兴：Uranium Energy

Uranium Energy（NYSEMKT: UEC）是一家专注于铀矿开采的能源公司，在德克萨斯州与怀俄明州拥有三大“中心辐射式”（Hub-and-Spoke）资源平台。该公司采用“地浸式开采法”（In-situ Recovery, ISR）进行铀提取，这是一种低成本的技术，通过化学方法在地下溶解铀矿并将其泵送至地表，再进行分离提纯。

随着美国大力推动核能供应链安全，Uranium Energy 有望成为关键的本土供应商之一。其投资逻辑主要基于AI数据中心爆炸式增长所带来的电力需求剧增，而核能作为稳定基载能源，在新能源尚未普及储能技术的当下，成为不可或缺的支撑力量。微软、Alphabet 等科技巨头已纷纷与公用事业公司合作，重启关闭的核电站或投资新建反应堆，核能正迎来“重生”。

近期政策利好更是推动 UEC 迎来发展“加速器”：特朗普总统签署行政命令，援引《国防生产法》，意在降低美国对外国铀资源的依赖并加快核电站建设流程。尽管过去一年UEC股价下跌约11.2%，但其在国家能源战略中的地位日益凸显。

当然，估值依旧是投资者关注的焦点。UEC 当前交易价格对应的预期市盈率高达178倍，远高于标普500的平均水平。

然而，从宏观趋势看，美国电力需求预计将在2025与2026年创下新高，而本土铀产量仍远远不足以满足需求。基于稀缺性逻辑，UEC 的估值溢价不仅可能被市场接受，还可能在未来几个月内推动股价迎来显著上涨。作为为数不多、具备快速投产能力的美国本土铀供应商，UEC 有望直接受益于美国核能重启浪潮。这是一个极具爆发力的基本面催化因素。