虽然我并不指望女儿会像我一样痴迷于选股,但我们一起打造的这个投资组合却让我非常享受。这是一个由一系列相对简单、适合小学生理解的企业构成的股票组合。通常我们每年会新增一只股票,目前我们的持仓主要包括以下公司:
- Coca-Cola(可口可乐)
- The Hershey Company(好时)
- Chipotle Mexican Grill(墨西哥快餐连锁)
- Union Pacific(联合太平洋,NYSE: UNP)
- Adidas(阿迪达斯)
- Casey’s General Stores(凯西连锁便利店)
- Idexx Laboratories(爱德士实验室)
- O’Reilly Automotive(奥莱利汽配)
- Pool Corp(泳池设备分销商,NASDAQ: POOL)
这些企业的产品都是我女儿喜欢的,品牌也在她的日常生活中随处可见,因此非常适合作为向孩子解释投资和股票市场的切入点。
如今,随着大盘持续徘徊在“回调”区间,这正是一个不错的加仓时机。以下三家公司——其中之一还是我女儿持仓最久的股票——目前股价处于高点下方的19%至48%之间,堪称任何儿童投资组合中值得拥有的优质股。
1. Union Pacific:股价较历史高点下跌22%
尽管铁路运输企业的运营复杂,堪比迷宫,但我认为这类公司非常适合孩子学习投资。首先,它们在现实生活中容易被“发现”,自然也就成了谈论股票和投资的良好入口。
其次,其商业模式其实非常直观:某地需要另一地的货物,只要价格合适,他们就能完成运输。
我们之所以选择Union Pacific(联合太平洋铁路),是因为它是我们所在地区的主要铁路运营商,女儿在生活中经常见到这家公司。更重要的是,Union Pacific在行业内的投资资本回报率(ROIC)持续领先同行。
这个指标表明,该公司在新项目上的资本投入回报效率极高。无论是扩建轨道以容纳更长车列、增加主干线,还是升级货运终端以提升多式联运能力,公司都能从这些基础设施投入中获得丰厚回报。
对我女儿而言,更值得一提的是,这家公司已经连续18年上调股息,过去十年年复合增长率达17%。目前其股息收益率为2.4%,高于其十年平均值,而且股息仅占公司净利润的48%,未来增长空间充足。
此外,Union Pacific自2015年以来持续大规模回购股票,流通股数量已减少了31%。由于在美国西部与BNSF铁路构成双头垄断市场,该公司凭借其地理护城河,未来有望继续为我女儿的投资组合提供强劲回报。
目前,由于关税问题等因素拖累,股价较历史高点下跌了22%,我认为现在正是增持这只稳健股票的绝佳时机。
2. Kinsale Capital:较历史高点下跌18%
虽然Kinsale Capital(NYSE: KNSL)不在女儿的“核心持仓”名单中,但它却是我们最早买入的一只股票之一。这家专注于特殊责任险的保险公司几年前进入我的雷达,我便为女儿买入了这家行业翘楚。至今,该股已经实现了四倍回报。
考虑到女儿可能会在15年后成年后才会动用这笔资金,我希望为她挑选一只具备成长性和股息增长潜力的股票,而Kinsale正是完美契合这个目标。
过去五年,Kinsale的收入翻了四倍以上,股息每年都在增长,几乎翻了一番。尽管公司创始人兼CEO Michael Kehoe多次在财报电话会上表示这种“爆炸式增长”不会永远持续(因为目前正处于行业红利期),但Kinsale仍然是当前最具成长性的保险股之一。
该公司专注于一些其他保险公司不愿涉足的细分市场,如射击场、流浪者收容所、飞斧馆等,在利基领域中蓬勃发展。
更重要的是,Kinsale采用自营的承保和理赔流程,构建了一个数据驱动的飞轮模型。每一次新的报价都会增强公司的整体效率。目前,其综合赔付率仅为82%,即便是在受到Palisades山火影响的季度中,也依然表现优异。
如今股价比高点回调了18%,既受自然灾害影响,也因为市场对高保费环境“回归常态”的预期,这正提供了一个逢低加仓的机会。
3. Pool Corp:较历史高点下跌48%
这个投资逻辑就非常简单:我女儿喜欢游泳池,而Pool Corp是全球领先的泳池设备分销商,同时也是一只极具吸引力的股息成长股。
虽然Pool Corp的业绩紧密依赖于美国住房市场的周期波动,但从2000年以来,它已经实现了惊人的78倍回报。
不过,目前的周期正在“逆风而行”。数据显示,公司已连续九个季度销售额下滑。随着美国新屋开工数量减少,而新泳池的建设与之高度相关,Pool Corp只能“静待春天”。
目前该股距离历史高点下跌了48%。考虑到我们准备长期持有至少十年,这反而构成了一个颇具吸引力的**“逆风布局”机会**。即使短期内看不到明显复苏,但从十年视角来看,这种长期耐心将成为我们的投资优势。
此外,公司目前的业务结构也极具抗风险能力:62%的营收来自非可选的日常维护产品,另有24%来自半可选的设备替换和改造品类,在市场低迷时期依旧能保持盈利。
更令我女儿高兴的是,这家公司会奖励她的耐心等待。目前的股息收益率为1.6%,接近历史高位,而且已经连续14年提高股息,过去十年年化增长率达17%,展现出持续稳定的回报潜力。
结语
通过为女儿打造这个股票组合,我不仅在教育她如何理解商业和投资,还希望帮助她体验长期投资、品牌认知与复利增长带来的复合价值。像Union Pacific、Kinsale Capital和Pool Corp这样易于理解且具备长期增长潜力的企业,是理想的“儿童投资起点股”。如今它们的价格都处在理性回调中,或许也是聪明投资者的好时机。
你会考虑为你的小孩也建立一个这样的组合吗?
文章作者:Josh Kohn-Lindquist
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