CoreWeave 将以 90 亿美元全股票交易收购 Core Scientific

CoreWeave 将以 90 亿美元全股票交易收购 Core Scientific

AI Hyperscaler™ CoreWeave(纳斯达克股票代码:CRWV)与领先的数据中心基础设施提供商Core Scientific(纳斯达克股票代码:CORZ)今日宣布双方已签署一项最终协议,CoreWeave将通过全股票交易方式收购Core Scientific。

根据合并协议条款,Core Scientific的股东将按照固定兑换比例,每持有一股Core Scientific普通股,获得0.1235股新发行的CoreWeave A类普通股。继CoreWeave于2025年3月成功IPO之后,此次收购将有助于CoreWeave实现数据中心布局的纵向整合,从而保障未来营收增长并提升盈利能力。通过此次交易,CoreWeave将获得Core Scientific遍布全国的数据中心布局中约1.3吉瓦的总电力容量,以及超过1吉瓦的潜在可扩展电力容量。

CoreWeave首席执行官、董事会主席兼联合创始人Michael Intrator表示:“此次收购加速了我们大规模部署AI和HPC工作负载的战略。通过整合Core Scientific的高性能数据中心基础设施资产所有权,CoreWeave可以显著提升运营效率,降低未来扩张的风险,从而巩固我们的增长轨迹。拥有这一平台的基础层将进一步增强我们的性能与专业能力,助力客户释放AI的全部潜力。”

CoreWeave收购的战略优势

  • 运营效率提升:CoreWeave预计可通过业务整合与消除租赁支出实现显著成本节约。
  • 更高的融资灵活性:CoreWeave可以采用基础设施融资策略,为已承诺的资本支出筹资,从而降低整体资本成本。
  • 电力所有权与可选性:CoreWeave将获得对关键电力资产的更大控制权,并具备未来电力容量扩展的灵活性。
  • 专业能力拓展:Core Scientific在数据中心开发方面的能力将补充并增强CoreWeave在电力采购、基础设施建设和场地管理方面的专业知识。

Core Scientific总裁兼首席执行官Adam Sullivan表示:“作为我们长期合作的伙伴,CoreWeave已经亲身体验了我们在运营方面的卓越能力以及服务所带来的价值。与CoreWeave携手后,我们将处于有利位置,为正在AI领域创新的企业加快世界级基础设施的可用性,并为股东带来最大化的价值,他们将能够分享合并后公司的巨大增长潜力。”

交易详情

该交易预计将在2025年第四季度完成,需满足惯常成交条件,包括监管审批以及Core Scientific股东的批准。交易完成后,根据双方董事会已批准的协议条款,Core Scientific股东将以每股Core Scientific普通股兑换0.1235股新发行的CoreWeave A类普通股。

截至2025年7月3日,商定的兑换比例意味着Core Scientific的股权总值约为90亿美元(完全稀释基础上计算,基于CoreWeave过去5天的VWAP)。这相当于每股20.40美元的估值,较2025年6月25日Core Scientific未受影响的收盘价12.30美元溢价约66%。最终交易价值将在交易完成时确定。

交易完成后,CoreWeave预计Core Scientific股东在合并公司中的持股比例将低于10%。

财务影响

  • 立即消除未来12年内约100亿美元的累计租赁合同支出;
  • 对CoreWeave的杠杆影响为中性,同时获得更具吸引力的资本成本与多样化融资渠道;
  • 考虑租赁支出的削减,此交易预计到2027年底可实现每年5亿美元的全面运营成本节约;
  • 中期内具备转向HPC用途或剥离加密矿业业务的潜力。

(1)数据指CoreWeave现有HPC合同支持的约840兆瓦电力,以及约500兆瓦用于加密挖矿的数据中心电力容量。

顾问团队

Goldman Sachs & Co. LLC担任CoreWeave的财务顾问,Davis Polk & Wardwell LLP与Kirkland & Ellis LLP担任法律顾问。Moelis & Company LLC与PJT Partners LP担任Core Scientific的财务顾问,Wachtell Lipton Rosen & Katz担任法律顾问。

关于CoreWeave

CoreWeave,AI Hyperscaler™,提供下一代AI计算的领先云平台。其技术为企业与顶尖AI实验室提供加速计算的云解决方案。自2017年以来,CoreWeave已在美国与欧洲运营着不断扩张的数据中心网络。2024年,CoreWeave被评为TIME100全球最具影响力公司之一,并入选《福布斯》Cloud 100榜单。更多信息请访问:www.coreweave.com

关于Core Scientific

Core Scientific是高密度托管服务和数字资产挖矿领域的数字基础设施领导者。我们运营专为数字资产挖矿设计的数据中心,并为第三方客户提供一流的数字基础设施、软件解决方案与服务。我们拥有自己的大型矿机设备队列,用于自挖数字资产,并为大型客户提供托管服务。目前我们正将位于Alabama(1处)、Georgia(2处)、Kentucky(1处)、North Carolina(1处)、North Dakota(1处)、Oklahoma(1处)及Texas(3处)的十个设施中的相当一部分,改造用于AI相关工作负载,以提供下一代托管服务。我们的大部分收入来自自挖数字资产。了解更多请访问:www.corescientific.com

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