自 2024 年初以来，Palantir一直表现惊人。在巅峰时期，Palantir 的股价上涨了 625%，但当首席执行官 Alex Karp 宣布计划出售高达 10 亿美元的股票时，行情受到了打击。
许多投资者将内幕交易视为危险信号，因为内部人士掌握的信息更充分。然而，故事可能不止于此，当领导团队决定出售股票时，投资者必须考虑多种因素。
这只是 Karp 持股的一小部分
著名投资者彼得·林奇有一句名言：“内部人士可能会出于多种原因出售股票，但他们购买股票只有一个原因：他们认为价格会上涨。”这句话在今天仍然适用，因为投资者需要考虑所有事实。
Karp 决定减持并不意味着他认为股价会下跌。他可能会出于多种原因使用这些资金。无论如何，这并不是卡普的全部股份。
Palantir 有三类股票，每类股票的投票权都不同。但它们的价值都相同。 根据已知的情况，Karp只出售了其持有的全部 Palantir 股份的 10% 左右。
不过，这提出了一个问题：投资者是否应该跟随？
Palantir 的股价确实很贵
在经历了像 Palantir 这样的涨势后，许多投资者都获得了巨额收益。如果你还没有卖出任何股票，你可能会考虑像 Karp 一样减持一些股票。尤其是，目前Palantir 的估值高得令人难以置信：目前市盈率为 91 倍，预期收益为 192 倍。
无法说这个估值不高，而且我认为它高得没有道理。
但我们这样的高估值也有可以对比的例子，那就是 Nvidia。自 2023 年以来，Nvidia 的股价从未高于预期收益的 51 倍和销售额的 46 倍。
然而，该公司连续多个季度的收入增长了两倍，而 Palantir 最新季度的收入增长了 36%。虽然 Palantir 的增长正在加速，但增长速度还不足以证明其高昂的价格是合理的。
因此，我认为投资者应该效仿Karp的做法，要么大幅削减头寸以实现收益，要么彻底卖出股票。Palantir 的股价较近期高点下跌了 30%，Palantir 几乎不可能实现股价所反映的预期。投资者应该抓住巨额收益并将其兑现。
文章来自长桥证券
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